阿朱 露出 电板库存高压下的冰火两重天，龙头相识，尾部洗牌 | 见身手榷

本该算作新能源车市传统淡季的7月，却不测出现销量爆发。在屡立异高的商场扣头率和力度大增的以旧换新计谋辅助下阿朱 露出，新能源汽车浸透率首度残害50%大关。

能源电板商场也充分受益于此，本年7月份，国内能源电板的产量达到91.8GWh，环比增长8.6%，同比晋升33.1%；销量达到86.3GWh，同比增长49.9%，环比下落6.4%；装机量达到41.6GWh，同比提高29%，环比镌汰2.9%。

此外，跟着下半年部分电板厂商半固态电板产能的投放，半固态电板的装机量水平也得到显然晋升，不再是卫蓝新能源一家独大的地方。7月半固态电板的装机量达到0.52GWh，总装机量占比连续看护增长达到1.3%。

1、电板产装率创历史新高，库存压力颇大

国内的能源电板商场，正濒临着越来越大的库存压力和产能多余的问题。

本年以来，电板装机量增长速率抓续过期于产量水平，导致电板产量和装机量之间鸿沟的缓缓拉大。本年前7个月积累的能源电板库存还是高达276.9GWh，其中磷酸铁锂电板为199.5GWh，三元锂电板为125.6GWh。

这也导致国内的能源电板的产装率水平（能源电板的产量和装机量的比值）立异高，本年前7个月的水平高达2.13，远超2022年至2023年的水平。

华尔街见闻·见身手榷合计，能源电板产量的高速晋升，是此前各大能源电板厂商抓续加快的产能膨胀后的恶果。以龙头宁德时间为例，上半年试验电板产能晋升27.2%，在建电板产能更是增长53%。然而，结尾新能源汽车的销量增速（前7个月同比17%）难以达到通常的水平，是以电板累库存和举座电板产能诈欺率下滑是势必的。

即使是宁德时间，本年上半年的电板产能诈欺率也跌破70%大关来到65.33%。更无用说其他二三线能源电板厂商，产能诈欺率已处于50%死活线隔邻逗留。

2、磷酸铁锂电板出口反超三元锂电板

本年7月，磷酸铁锂电板不仅在国内电板商场连续占据主导，出口方面也运行出现同环比的增速反超。

磷酸铁锂电板的产量、销量和装车量分辩达到68.5GWh、41.8GWh和30.1GWh，同比增长43.2%、28.8%和39.2%，占比达到74.7%、67.1%和72.5%。

三元锂电板的产量、销量和装车量分辩达到了23GWh、20.2GWh和11.4GWh，同比增长9.7%、2.5%和7.5%，占比达到25.1%、32.5%和27.3%。

至于出口方面，国际新能源车企关于磷酸铁锂电板的需求插足加快阶段，国际电板厂商也运行追究转向磷酸铁锂电板。

具体来看，民众和斯特兰蒂斯等车企王人公开晓示下一代新车型将搭载磷酸铁锂电板；本年7月份，LG新能源更是得到了首个磷酸铁锂电板大单，来自雷诺集团旗下电动汽车子公司amere的39GWh的订单（占LG新能源2023年总装机量的41%）。

国内的磷酸铁锂电板出口也同步插足高速增长。前7个月，磷酸铁锂电板的出口量达到27.4GWh，同比增长41.1%，远高于三元锂电板（-10.7%），占比更是同比大幅度晋升9.2个百分点至39.3%。

3、半固态电板迎来新玩家入局

备受商场顺心的新式电板中，钠离子电板7月的装机量首度清零。由于碳酸锂价钱还是跌破8万元/吨，再无老本上风的钠离子电板基本上还是顶风招展，但半固态电板却进展优异。

半固态电板前7个月的装机量还是达到2.68GWh，占能源电板总装机量的比例达到1.1%，各月的装机量环比增速均逾越液态锂电板。

况兼配套电板厂商也不在只是卫蓝新能源一家，7月清陶能源和辉能科技等其他半固态电板厂商也追究加入。沟通到只是本年前7个月的固态电板商酌产能就还是逾越140GWh（其中辉能科技和领新新能源的1GWh产能还是运行落地），投资金额超650亿元，后续半固态电板装机量有望得到抓续高增长。

3、海表里电板厂商扩产范例出现南北极分化

本年是能源电板行业深陷价钱战内卷、产能集体多余和企业利润回调的一年。能源电板商场处于抓续的热烈竞争中，被淘汰者不堪胪列。

正如蜂巢能源董事长杨红新，在7月份的全球互助伙伴峰会上所默示“锂电板商场正在加快淘汰，能源电板企业到本年底可能不会逾越40家，况兼明朗年依然是加快淘汰阶段”。

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而死心本年7月，我国新能源汽车商场谋略51家能源电板企业已毕装车配套，尾部厂商商场份额降至4%。由此来看，下半年或还会有11家尾部能源电板企业濒临出局的风险。

反不雅能源电板装机量排行前十的厂商，地位则颇为相识，可谓是“铁打的龙头，活水的尾部”。本年前七个月，只是只好一家能源电板厂商孚能科技被瑞浦兰钧替换掉位置，其他全无变化。

尽管内卷严重，然而国内电板厂商为绑定住下旅客户和保险商场份额，并未放缓扩产经由。以新晋者瑞浦兰钧为例，瑞浦兰钧的电板产能在不到4年的时辰里就翻了20倍至62 GWh，本年二季度还进一步晓示将在印尼建造首家国际电板工场。

值得注主见是，并非只好国内的能源电板厂商濒临此类逆境，国际能源电板厂商亦然如斯。本年上半年，日韩插足全球能源电板装机量前十榜单的四家电板厂商，无一例外商场份额沿途倒退，其中松下致使出现装机量负增长-25.1%；本年二季度，这四家电板厂商的生意利润也沿途步入同比大幅下滑的不利地方，其中严重者如SK on的生意利润更是同比下滑250%至-23.9亿元。

不外，与国内电板厂商依旧保抓产能膨胀态势不同，处于市占率下滑、装机量增速欠安和利润大跌的国际电板厂商，却纷纷决定放缓扩产范例。以LG新能源为例，LG新能源默示将对多个电板建造格式作念出疗养，包括暂停亚利桑那ESS电板表率的建造，放缓与通用汽车公司在密歇根州第三家电板工场的建造。

背后的主要原因在于两点：

第一，日韩电板厂商的主战场西洋商场上，繁密车企如通用汽车、飞驰、福特汽车和奥迪等王人将放缓了电动化经由，将全面电动化的时辰展期至2030年致使更远，是以举座需求下落。

第二，日韩电板厂商很难挤进全球最大的商场——中国能源电板商场。当今在中国商场上的独苗LG新能源，在国内商场的内卷强度下也莫得任何上风，市占率排行还是从此前的TOP5级别降至如今第10名，随时可能出局。

综上，锂电江湖依然处于狞恶竞争中，且从此前的增量竞争转为存量竞争。跟着电板价钱战力度的抓续升温阿朱 露出，能源电板厂商之间的排行瓜代和洗牌或将迎来进一步加快。

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